Decentralizētais kreditēšanas derību tirdzniecības tirgus pārskats 2025: Detalizēta izaugsmes faktoru, tehnoloģiju maiņu un globālo iespēju analīze. Izpētiet, kā DeFi pārveido kredītriski un derību tirgus nākamajiem 5 gadiem.

Izpildpārskats un galvenās atziņas
Tirgus pārskats: Izmērs, segmentācija un vērtības ķēde
Tehnoloģiju tendences: Viedie līgumi, orakuli un on-chain kredītvērtēšana
Konkurences ainava: Vadošie protokoli, jauni dalībnieki un stratēģiskās partnerības
Izaugsmes prognozes 2025–2030: Tirgus izmērs, CAGR un pieņemšanas rādītāji
Reģionālā analīze: Ziemeļamerika, Eiropa, Āzijas-Klusā okeāna reģions un jaunattīstības tirgi
Izaicinājumi un riski: Regulējoša neskaidrība, likviditāte un pretparteju risks
Iespējas un nākotnes skatījums: Institucionālā pieņemšana, saderība un produktu inovācija
Avoti un atsauces

Izpildpārskats un galvenās atziņas

Decentralizētā kreditēšanas derību tirdzniecība pārstāv transformāciju finanšu derību ainavā, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju, lai atvieglotu peer-to-peer tirdzniecību ar kredītriskiem instrumentiem bez tradicionālo starpnieku iesaistes. 2025. gadā decentralizēto kreditēšanas derību tirgus piedzīvo paātrinātu izaugsmi, ko virza pieaugošā institucionālā pieņemšana, progresīva viedo līgumu drošība un decentralizēto finansu (DeFi) protokolu izplatīšanās.

Galvenie atklājumi no nesenām nozares analīzēm norāda, ka nominalā vērtība, ko veido decentralizētās platformās tirgotie kreditēšanas derību produkti, pārsniedza 2,5 miljardus ASV dolāru 2025. gada 1. ceturksnī, kas ir 60% pieaugums salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Šī pieauguma pamatā ir tādu lielu DeFi protokolu kā UMA un Opyn ienākšana, kuri ir ieviesuši inovatīvus produktus, kas ļauj sintētisku kredītpiedāvājumu un on-chain kredītreģistru nomu (CDS). Turklāt decentralizēto orakulu integrācija no piegādātājiem, piemēram, Chainlink, ir uzlabojusi kredītpasākumu datu uzticamību, samazinot pretparteju riskus un uzlabojot caurredzamību.

Institucionālā dalība ir ievērojams virziens, un tādi uzņēmumi kā Circle un Aave pēta partnerattiecības, lai piedāvātu tokenizētus kredītu produktus. Regulējošā skaidrība galvenajās jurisdikcijās, īpaši Eiropas Savienības Tirgu regulā (MiCA), ir vēl vairāk legimējusi decentralizētās kreditēšanas derības, mudinot tradicionālās finanšu iestādes izmēģināt on-chain kredītriska pārvaldības risinājumus (Eiropas Vērtspapīru un tirgu pārvalde).

Neskatoties uz šiem sasniegumiem, izaicinājumi joprojām pastāv. Viedlīgumu drošības trūkumi paliek aktuāla problēma, ko pierāda vairāki augsta profila uzbrukumi 2024. gada beigās. Tirgus likviditāte, lai gan uzlabojas, joprojām ir koncentrēta ap dažiem protokoliem, un standartizētu kredītpasākumu definīciju trūkums rada saderības problēmas. Tomēr sektora straujā inovāciju cikla un augošās kriptovalūtu iespējas tuvā nākotnē plāno apmierināt šīs problēmas.

Decentralizētās kreditēšanas derību tirdzniecības apjoms sasniedza 2,5 miljardus ASV dolāru 2025. gada 1. ceturksnī, palielinoties par 60% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu.
Galvenie DeFi protokoli uzsāk jaunus kredītriskiem produktus, paplašinot tirgus dalību.
Institucionālā pieņemšana paātrinās, ko atbalsta regulējošas izmaiņas un uzlabota infrastruktūra.
Galvenie izaicinājumi ietver viedo līgumu drošību, likviditātes koncentrāciju un kredītpasākumu standartizāciju.

Tirgus pārskats: Izmērs, segmentācija un vērtības ķēde

Decentralizētā kreditēšanas derību tirdzniecība attiecas uz finanšu instrumentu apmaiņu – piemēram, kredītreģistru nomām (CDS) un kopējo atdeves līgumu – blokķēdes balstītās platformās bez centralizētiem starpniekiem. Šī tirgus segmenta attīstība notiek strauji, ko veicina plašāka decentralizēto finansu (DeFi) protokolu pieņemšana un pieaugošā pieprasījuma pēc caurredzamām, atļautām kredītriskiem pārvaldības rīkiem.

Tirgus izmērs un izaugsme

2025. gada sākumā decentralizēto kreditēšanas derību tirgus joprojām ir jauns, bet piedzīvo eksponenciālu izaugsmi. Saskaņā ar Messari datiem, kopējā vertībā iekļauta (TVL) DeFi kreditēšanas derību protokolu vērtības pārsniedza 1,2 miljardus ASV dolāru 2025. gada 1. ceturksnī, salīdzinājumā ar aptuveni 400 miljoniem iepriekšējā gada 1. ceturksnī. Šo izaugsmi veicina jaunu protokolu uzsākšana, pieaugošā institucionālā dalība un reālo aktīvu (RWA) integrācija DeFi ekosistēmā.

Segmentācija

Produktu veids: Tirgus tiek segmentēts sintētiskos kredītreģistru nomās, kopējo atdeves līgumos un strukturētos kredītu produktos. Sintētiskie CDS līgumi, kuri ļauj lietotājiem pasargāt vai spekulēt uz kredītpasākumiem, neveicot tiešu eksponēšanos pret pamatparādiem, veido vairāk nekā 60% tirgus daļas, saskaņā ar The Block.
Lietotāju veids: Agrīna pieņemšana ir vadīta no kripto-dabas hedžfondiem, patstāvīgajiem tirdzniecības uzņēmumiem un DeFi likviditātes sniedzējiem. Tomēr 2025. gads ir iezīmējis ievērojamu dalības pieaugumu no tradicionālajām finanšu iestādēm, kas meklē on-chain kredīta eksponēšanu, kā ziņots ConsenSys.
Ģeogrāfiski: Ziemeļamerika un Eiropa dominē tirgū, bet Āzijas-Klusā okeāna reģions ātri izvirzās pārējā tirgū, pateicoties regulējošiem smilškastēm un inovāciju centriem Singapūrā un Honkongā.

Vērtības ķēdes analīze

Decentralizētās kreditēšanas derību vērtības ķēde ietver vairākus galvenos komponentus:

Protokolu izstrādātāji: Subjekti, piemēram, Credmark un Opyn, izstrādā un uztur viedlīgumus, kas atvieglo kreditēšanas derību tirdzniecību.
Likviditātes sniedzēji: Individīdi un iestādes piegādā nodrošinājumu un likviditāti protokolu baseiniem, gūstot maksu un atlīdzību.
Orakuli: Datu nodrošinātāji, piemēram, Chainlink, piegādā off-chain kredītpasākumu datus viedlīgumiem, nodrošinot precīzu norēķinu.
Tirdzniecības un hedžinga dalībnieki: Tirgus dalībnieki izmanto šīs platformas, lai nosargātu kredītriskus vai spekulētu uz kredītpasākumiem.

Kopumā decentralizēto kreditēšanas derību tirdzniecības tirgus 2025. gadā raksturo strauja izaugsme, pieaugoša institucionālā interese un briedstoša vērtības ķēde, kas izmanto blokķēdes caurredzamību un efektivitāti tradicionālo kredītu tirgu traucēšanai.

Tehnoloģiju tendences: Viedie līgumi, orakuli un on-chain kredītvērtēšana

Decentralizētā kreditēšanas derību tirdzniecība strauji pārveido finanšu riska pārvaldības ainavu, izmantojot blokķēdes tehnoloģiju, viedlīgumus un on-chain datus. 2025. gadā viedlīgumu integrācija ir ļāvusi izveidot un noregulēt kredītu derības – piemēram, kredītreģistrus (CDS) un kopējo atdeves līgumus – tieši decentralizētās platformās, samazinot atkarību no tradicionālajiem starpniekiem un uzlabojot caurredzamību.

Viedlīgumi automatizē derību līgumu izpildi, nodrošinot, ka nosacījumi tiek ievēroti bez manuālas iejaukšanās. Šī automatizācija samazina pretparteju riskus un darbības kļūdas, kas vēsturiski ir traucējušas OTC (over-the-counter) kredītu derību tirgus. Platformas kā Synthetix un UMA ir pirmie, kas izmanto programmējamus derīgus produktus, ļaujot lietotājiem izveidot sintētiskus kredītpiedāvājumus un pasargāt sevi pret kredītpasākumiem uzticama vidē.

Orakuli šajā ekosistēmā spēlē būtisku lomu, nodrošinot uzticamus, reāllaika datu plūsmas, kas nepieciešami precīzai kredītpasākumu noregulēšanai. Vadošie orakulu piegādātāji, piemēram, Chainlink un Pyth Network, piegādā on-chain informāciju par defaultiem, procentu likmēm un citiem tirgus signāliem, nodrošinot, ka viedlīgumi tiek izpildīti, pamatojoties uz pārbaudāmiem ārējiem datiem. Šo orakulu uzticamība un drošība ir ļoti svarīga, jo jebkura manipulācija vai neveiksme var radīt būtiskus finanšu zaudējumus.

On-chain kredītvērtēšana ir vēl viena svarīga tendence, kas ļauj decentralizētām platformām novērtēt dalībnieku kredītspēju, izmantojot blokķēdes datus. Protokoli kā Goldfinch un TrueFi izmanto darījumu vēstures, maka aktivitātes un citus on-chain rādītājus, lai ģenerētu caurredzamus, manipulācijas pierādījumus kredītvērtējumus. Šī inovācija paplašina piekļuvi kreditēšanas derību tirdzniecībai, ļaujot neapdrošinātiem vai reputāciju balstītiem dalībniekiem piedalīties, kas agrāk bija ierobežots DeFi dēļ uzticamus kredītvērtēšanas rīku trūkuma.

Viedlīgumi samazina noregulēšanas laikus un darbības izmaksas, padarot kredītu derības pieejamākas un efektīvākas.
Orakuli nodrošina tirgus datu integritāti, kas ir būtiska taisnīgai derību līgumu izpildei.
On-chain kredītvērtēšana demokratizē piekļuvi, ļaujot plašākam dalībnieku lokam piedalīties kredītriskiem tirdzniecībā.

Kā šīs tehnoloģijas nobriest, tiek prognozēts, ka decentralizētā kreditēšanas derību tirdzniecība aizņems arvien lielāku tirgus daļu no 10 triljonu ASV dolāru globālā derību tirgus, un nozares analītiķi prognozē būtisku izaugsmi DeFi kredītu produktos līdz 2025. gadam un turpmāk (Starptautisko norēķinu banka).

Konkurences ainava: Vadošie protokoli, jauni dalībnieki un stratēģiskās partnerības

Decentralizētās kreditēšanas derību tirdzniecības konkurences ainava 2025. gadā ir raksturota ar strauju inovāciju, jaunu protokolu parādīšanos un stratēģisko partnerību pieaugumu. Vadošie protokoli, piemēram, Sirens Markets un Opyn, ir nostiprinājuši savu pozīciju, piedāvājot robustas, komponējamās platformas kredītreģistru nomām (CDS) un citiem kredītu saistītiem produktiem. Šīs platformas izmanto viedlīgumus, lai automatizētu noregulēšanu, samazinātu pretparteju riskus un nodrošinātu caurredzamu cenu noteikšanu, piesaistot gan institucionālos, gan attīstītus mazumtirdzniecības dalībniekus.

Jaunie dalībnieki pastiprina konkurenci, ieviešot jaunus mehānismus riska novērtēšanai un nodrošināšanai. Protokoli kā ARCx un Credit Protocol (uzsākts 2024. gada beigās) eksperimentē ar on-chain kredītvērtēšanu un decentralizētu identitāti, lai paplašinātu tiesīgo dalībnieku loku un samazinātu piekļuves barjeras. Šīs inovācijas ir īpaši svarīgas, jo tirgus cenšas risināt zemā nodrošinājuma un kredītspējas problēmas uzticama vidē.

Stratēģiskās partnerības 2025. gada ainavas izceļas kā raksturojošs elements. Vadošie protokoli sadarbojas ar decentralizētiem orakuliem, piemēram, Chainlink, lai nodrošinātu uzticamu off-chain kredītpasākumu datu piegādi, kas ir kritiski nepieciešama precīzai un savlaicīgai kredītu derību noregulēšanai. Turklāt partnerības ar DeFi apdrošināšanas sniedzējiem, piemēram, Nexus Mutual, ir parādījušās, piedāvājot lietotājiem aizsardzību pret viedo līgumu trūkumiem un protokolu neveiksmēm. Šīs partnerības ne tikai palielina lietotāju uzticību, bet arī atvieglo tradicionālo finanšu iestāžu piesaistīšanu, kas meklē atbilstīgas un drošas DeFi iespējas.

Konkurences dinamiku vēl vairāk ietekmē hibrīdu platformu ienākšana, kas savieno tradicionālo finanses un DeFi. Piemēram, Centrifuge ir paplašinājusi savus piedāvājumus, lai iekļautu tokenizētus reālu pasaules kredītu aktīvus, nodrošinot sintētisko kredītu derību izveidi, kuru pamats ir ārēji parādi. Šī tendence piesaista aktīvu pārvaldītājus un fintech uzņēmumus, kuri vēlas diversificēt kredītriskus un piekļūt jauniem likviditātes avotiem.

Kopumā decentralizēto kreditēšanas derību sektors 2025. gadā ir raksturots ar apvienojumu starp izveidotiem līderiem, elastīgiem jaunpienācējiem un stratēģisko partnerību tīklu. Šī attīstošā ekosistēma veicina lielāku efektivitāti, caurredzamību un pieejamību krējuma riska pārdalē, nostiprinot DeFi kā ticamu alternatīvu tradicionālajiem kreditēšanas derību tirgiem.

Izaugsmes prognozes 2025–2030: Tirgus izmērs, CAGR un pieņemšanas rādītāji

Decentralizēto kreditēšanas derību tirdzniecības tirgus ir gatavs ievērojamai paplašināšanai no 2025. līdz 2030. gadam, ko veicina decentralizēto finansu (DeFi) infrastruktūras nobriešana, pieaugošā institucionālā dalība un pieaugošais pieprasījums pēc caurredzamiem, atļautiem kredītriskiem pārvaldības rīkiem. Saskaņā ar Grand View Research un nozares specifiskām analīzēm, ko veic McKinsey & Company, globālā DeFi derību tirgus — iekļaujot kredītderības — tiek prognozēts, ka tā izaugsmes temps (CAGR) sasniegs 35–40% šajā laikā, apsteidzot tradicionālos derību tirgus.

Decentralizēto kreditēšanas derību tirdzniecības platformu tirgus izmēra aplēses norāda uz lēcienu no zem 1 miljardu ASV dolāru kopējās vērtības (TVL) 2025. gadā līdz vairāk nekā 10 miljardiem dolāru līdz 2030. gadam, kā ziņots Messari un The Block. Šo izaugsmi atbalsta uzplaukums on-chain kredītvērtēšanas protokolos, sintētiskos kredītreģistru (CDS) un tokenizētos parādu instrumentos, kurus arvien pieņem gan kripto dabiski, gan tradicionālie finanšu iestādes, kas meklē eksponēšanu DeFi kredītu tirgos.

Piekļuves rādītāji tiek prognozēti, ka paātrināsies, jo uzlabojas regulējošā skaidrība un kad lielie DeFi protokoli integrē kredītdarbības savos piedāvājumos. Līdz 2030. gadam tiek prognozēts, ka 15–20% no visiem DeFi derību tirdzniecības apjomiem būs saistīti ar kredītu derībām, salīdzinājumā ar mazāk nekā 5% 2025. gadā, saskaņā ar ConsenSys un Chainalysis. Institucionālo spēlētāju ienākšana, piemēram, decentralizētas autonomās organizācijas (DAO) un fintech uzņēmumi, tiks prognozēta, ka vēl vairāk veicinās pieņemšanu, ar institucionālo tirdzniecības apjomiem, kas varētu veidot 40% no decentralizēto kreditēšanas derību tirgus līdz 2030. gadam.

Galvenie faktori: Uzlabota viedo līgumu drošība, saderība ar tradicionālo finansējumu un standartizētu on-chain kredītu produktu rašanās.
Izaicinājumi: Regulējoša neskaidrība, likviditātes fragmentācija un nepieciešamība pēc robustiem on-chain kredītriskiem novērtēšanas rīkiem.

Kopumā decentralizētās kreditēšanas derību tirdzniecības tirgus ir paredzēts augt no 2025. līdz 2030. gadam, ar prognozēto CAGR 35–40%, desmitkārtīgu tirgus izmēra pieaugumu un strauji augošiem pieņemšanas rādītājiem gan mazumtirdzniecības, gan institucionālo dalībnieku vidū.

Reģionālā analīze: Ziemeļamerika, Eiropa, Āzijas-Klusā okeāna reģions un jaunattīstības tirgi

2025. gadā decentralizēto kreditēšanas derību tirdzniecības ainavu raksturo atšķirīgas reģionālās dinamikas, ko veido regulējošie vidēji, tehnoloģiju pieņemšana un tirgus nobriešana. Ziemeļamerikas tirgus, kuru vada Amerikas Savienotās Valstis, turpina būt priekšgalā, pateicoties spēcīgajai fintech ekosistēmai un agrajai decentralizēto finansu (DeFi) protokolu pieņemšanai. Galvenās DeFi platformas un blokķēdes konsorciji, piemēram, tie, ko atbalsta Consensys un Coinbase, ir veicinājuši decentralizēto kreditēšanas derību izstrādi un pieņemšanu, īpaši sintētiskajos kredītreģistros (CDS) un tokenizētos kredītinstrumentos. Regulējošā skaidrība no aģentūrām, piemēram, ASV Vērtspapīru un biržu komisija, ir veicinājusi institucionālo dalību, lai gan pastāvīgi debašs par DeFi regulējumu turpina ietekmēt tirgus struktūru.

Eiropas decentralizēto kreditēšanas derību tirgus ir raksturots ar piesardzīgu, bet progresīvu pieeju. Eiropas Savienības Tirgu regulējums (MiCA), kas paredzēts pilnīgai īstenošanai līdz 2025. gadam, piedāvā saskaņotu regulējumu, kas veicina inovāciju, vienlaikus nosakot stingras atbilstības prasības. Tas ir novedis pie regulētu DeFi platformu parādīšanās, īpaši finanšu centros, piemēram, Frankfurtes un Cirihe. Eiropas bankas un fintech uzņēmumi, tostarp tie, kas ir saistīti ar Deutsche Bank un ING, ir uzsākuši blokķēdes balstītus kredītriskiem pārvaldības risinājumus, bieži sadarbojoties ar izveidotiem DeFi protokoliem. Tomēr reģiona fragmentētā finanšu ainava un atšķirīgas nacionālās nostādnes par digitālajiem aktīviem rada pastāvīgus izaicinājumus.

Āzijas-Klusā okeāna reģions piedzīvo strauju decentralizēto kreditēšanas derību tirdzniecības izaugsmi, ko virza augstas digitālās pieņemšanas likmes un atbalstošas regulējošās smilškastes tādās valstīs kā Singapūra un Honkonga. Singapūras Monetārā iestāde un Honkongas Monetārā iestāde ir uzsākušas iniciatīvas, lai veicinātu blokķēdes inovāciju, kā rezultātā ir strauji pieaudzis DeFi start-up skaits un pārrobežu kredītpasākumu produktu daudzveidība. Reģionālie spēlētāji izmanto blokķēdi, lai risinātu neefektivitāti tradicionālajos kredītu tirgos, fokusiem uz MVU finansēšanu un tirdzniecības kredītapdrošināšanu. Tomēr regulējošā neskaidrība lielākajos tirgos, piemēram, Ķīnā un Indijā, ierobežo plašāku reģionālo paplašināšanos.

Ziemeļamerika: Tirgus līderis, institucionālā pieņemšana, regulējoša skaidrība, nepārtrauktas politikas debates.
Eiropa: Regulējoša harmonizācija, piesardzīga inovācija, pilotprojekti no lielajām bankām, fragmentēta ainava.
Āzijas-Klusā okeāna reģions: Strauja izaugsme, regulējošās smilškastes, fokuss uz MVU un tirdzniecības finansēšanu, nevienmērīgs regulējošais progress.
Jaunattīstības tirgi: Agrīna pieņemšana, ko virza nepieciešamība pēc finanšu iekļaušanas un alternatīviem kredītriskiem risinājumiem, bet ierobežota ar infrastruktūru un regulējošu neskaidrību.

Kopumā, lai gan Ziemeļamerika un Āzijas-Klusā okeāna reģions virza inovāciju un pieņemšanu, Eiropas regulējošā pieeja un jaunattīstības tirgu infrastruktūras izaicinājumi veidos globālo trajektoriju decentralizētajām kreditēšanas derībām 2025. gadā.

Izaicinājumi un riski: Regulējoša neskaidrība, likviditāte un pretparteju risks

Decentralizētā kreditēšanas derību tirdzniecīšana, lai gan apsola lielāku caurredzamību un efektivitāti, saskaras ar būtiskiem izaicinājumiem un riskiem 2025. gadā, īpaši regulējošās neskaidrības, likviditātes un pretparteju risku jomās.

Regulējoša neskaidrība: Regulējošā vide decentralizēto finansu (DeFi) un kredītu derību jomā joprojām ir ļoti fragmentēta un neprognozējama. Tādās jurisdikcijās kā Amerikas Savienotās Valstis un Eiropas Savienība aktīvi tiek vērtēti regulējošie ietvari DeFi, bet 2025. gada sākumā nav nekādu visaptverošu, globāli saskaņotu regulējumu. Šī neskaidrība pakļauj tirgus dalībniekus potenciāliem atpakaļejošiem uzraudzības pasākumiem un izdevumiem par atbilstību. Piemēram, ASV Vērtspapīru un biržu komisija un Preču nākotnes darījumu komisija ir norādījušas uz pieaugošu DeFi protokolu uzraudzību, it īpaši uz tiem, kas piedāvā sintētisko kredīta eksponēšanu, taču vēl nav sniegušas skaidrus norādījumus. Regulējošās skaidrības trūkums var atturēt institucionālo pieņemšanu un ierobežot decentralizēto kreditēšanas derību tirgu izaugsmi.

Likviditātes ierobežojumi: Likviditāte decentralizētajās kreditēšanas derību tirgos joprojām ir jauna, salīdzinot ar tradicionālajām vietām. Likviditātes fragmentācija pa vairākiem protokoliem un blokķēdēm, kā arī salīdzinošā novitāte on-chain kredīproduktu pieejamībā noved pie plašākiem bid-ask spreadiem un augstākiem slīdēšanas rādītājiem. Saskaņā ar Kaiko datiem, on-chain kredītreģistru (CDS) apjomi 2024. gadā bija mazāk nekā 1% no to centralizētajiem partneriem, kas uzsver izaicinājumu, kas saistīts ar pietiekamu tirgus veidotāju un dalībnieku pievilināšanu. Zema likviditāte var pastiprināt cenu svārstības un padarīt grūti tirgotājiem iekļūt vai iziet pozīcijās vēlamajās cenās, īpaši tirgus stresa periodos.

Fragmentētas tvertnes un protokolu specifiski tokeni ierobežo starpplatformu likviditāti.
Kredītu derību automatizētie tirgoņi (AMM) joprojām attīstās, ar ierobežotu kapitāla efektivitāti.

Protivēju risks: Kaut arī DeFi mērķis ir samazināt pretparteju risku caur viedlīgumiem, rodas jauni riski. Viedlīgumu trūkumi, orakulu manipulācijas un protokolu pārvaldības uzbrukumi var izraisīt negaidītus zaudējumus. 2024. gadā daudzas DeFi kreditēšanas protokoli piedzīvoja uzbrukumus, ko izraisīja kļūdaina līguma loģika vai nepietiekami nodrošinājuma mehānismi, kā ziņots Chainalysis. Turklāt DeFi dalībnieku pseudonīma raksturs sarežģī līdzekļu atgūšanu noklusējuma vai manipulācijas gadījumā, un robusts on-chain kredītvērtējums vēl vairāk palielina negatīvās atlases riskus.

Kopumā, lai gan decentralizēto kreditēšanas derību tirdzniecība piedāvā transformācijas potenciālu, tās izaugsmi 2025. gadā ierobežo neatrisināti regulējoši, likviditātes un pretparteju riski. Šo izaicinājumu risināšana būs kritiski svarīga on-chain kredītu tirgu nobriešanai un plašākai pieņemšanai.

Iespējas un nākotnes skatījums: Institucionālā pieņemšana, saderība un produktu inovācija

Decentralizēto kreditēšanas derību tirdzniecības tirgus ir gatavs uz būtisku transformāciju 2025. gadā, ko veicina trīs galvenās iespēju jomās: institucionālā pieņemšana, saderība un produktu inovācija.

Institucionālā pieņemšana: Regulējošajai skaidrībai ap digitālajiem aktīviem uzlabojoties, institucionāli spēlētāji arvien vairāk pēta decentralizētās platformas kredītu derību tirdzniecībai. Lielie finanšu iestādes izmēģina on-chain kredītreģistrus (CDS) un kopējo atdeves līgumus, ko piesaista reāllaika noregulējumi, samazināts pretparteju risks un caurredzama cenu noteikšana. Saskaņā ar Deloitte, vairāk nekā 40% veikto aptauju globālo banku plāno integrēt decentralizēto finanses (DeFi) protokolus savās derību operācijās līdz 2026. gadam. Šī tendence tiek tālāk atbalstīta ar tādu regulējošu DeFi platformu rašanos, kas iekļauj KYC/AML funkcijas, padarot tās pieejamākas regulētas struktūras dalībniekiem.

Saderība: Likviditātes un protokolu fragmentācija vēsturiski ir ierobežojusi decentralizēto kreditēšanas derību izaugsmi. Tomēr 2025. gads redz krustošanas risinājumu un standartizētu viedo līgumu ietvaru pieaugumu. Iniciatīvas, piemēram, Hyperledger Foundation saderības projekti un SWIFT ISO 20022 pieņemšana blokķēdes balstītajām derībām, nodrošina nevainojamu aktīvu pārskaitījumus un datu koplietošanu starp tīkliem. Šī saderība gaidāma atbrīvos dziļākas likviditātes tvertnes un atvieglos sarežģītāku, daudzaktīvu kredītu produktus radīšanu.

Produktu inovācija: Decentralizētā ekosistēma strauji attīstās, pārsniedzot vienkāršus sintētiskus kredītpiedāvājumus. 2025. gadā platformas uzsāk jaunas instrumentus kā on-chain tranšas, tokenizētus kredītu saistītus parādus un automatizētus riska pārvaldības rīkus. Piemēram, Synthetix un UMA izstrādā atļautas sistēmas pielāgotām kreditēšanas derībām, bet jaunuzņēmumi kā Centrifuge veido tiltu starp reālo pasauli un DeFi kredītu tirgiem. Šīs inovācijas, ko paredzēts pievilināt plašākus dalībnieku loku, no hedžfondiem līdz uzņēmumu kasēm, un veicināt eksponenciālu izaugsmi on-chain kreditēšanas derību apjomos.

Skatoties uz priekšu, institucionālā kapitāla, saderīgas infrastruktūras un nepārtrauktas produktu inovācijas apvienojums nostādīs decentralizēto kreditēšanas derību tirdzniecību kā lielu izaugsmes robežu globālā derību tirgū. Tirgus analītiķi no Boston Consulting Group prognozē, ka on-chain kredītdere tu var precizēt līdz pat 10% no kopējā kredītu derību tirgus līdz 2030. gadam, norādot uz paradigmas maiņu kredītriska pārvaldības un tirdzniecības veidā.

Avoti un atsauces

Unlocking DeFi: Decentralized Finance Protocols Leading the Charge into 2025

Watch this video on YouTube.

Decentralizētā kredītdatu darījumu tirdzniecība 2025: tirgus pieaug par 38% CAGR DeFi inovāciju un risku pārvaldības attīstības apstākļos

ByQuinn Parker